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从手机外观结构件的演变,双面玻璃+金属中框

牛360配资作者:牛360发布时间:2017-12-14 10:38
 
 
智能手机从低端塑料件到金属件的转变,成就了一批大牛股,而现在5G的到来,金属件又即将被玻璃件和陶瓷件所取代,而陶瓷件因为成本和良率等方面的原因迈不开步子,暂且不讨论,虽然是大趋势,但目前还不够成熟。
 
另外一个就是无线充电,充电无线化,距离是很影响用户体验,但是金属机壳对电磁有屏蔽作用,因此金属壳也不太适用于无线充电。所以5G+无线充电在以后淘汰金属机壳的必然必然趋势。
 
手机产业链从金属到玻璃,从有线充电到充电无线化,大趋势当中,不管是上游还是下游,都有值得投资的上市公司。
 
曾经做金属结构件赚的盆满钵满的长盈精密,就受益于金属结构件的趋势,成为一代牛股,前些年的业绩都保持高速增长(下图),当然受益金属结构件趋势还有像比亚迪、胜利精密等公司,但占比不是很大。
长盈精密利润表
三年河东,三年河西的时代,金属件这才没几年又要被玻璃件取而代之,曾经受益于金属结构件的这些公司都纷纷参与其中,其中比亚迪在2017年5月,比亚迪投资10.5亿元开始建设3D玻璃产线,新的趋势到来,看样子比亚迪也要赶上潮流。
 
还有胜利精密也在同期投资32.85亿元于智能终端3D盖板玻璃生产研发项目,预计项目建成达产后,将为公司新增每年7,500万片3D盖板玻璃的生产能力,看这阵势也是要分一杯羹。
 
然后长盈精密迈进的却是陶瓷结构件这一领域,陶瓷结构件主要的阵营还有三环集团、这两家公司布局的陶瓷后盖。虽然也是大趋势,但目前讨论还为时尚早。
 
在玻璃结构件这一领域中,伯恩光学和蓝思科技是全球最大的两家手机玻璃制造商,趋势到来,自然是最受益的,从蓝思科技今年的股价来看,就足以说明。
蓝思科技年K线
蓝思科技今年在业绩上面虽然还没有积极表现,但是股价从年初到12月13号收盘,涨幅达到46.65%,中间最高涨幅达到77%,足以看出市场对其未来的预期有多高。但实际上好像并没有美好,现在进入玻璃后盖产业的公司实在是太多太多,这一领域的竞争将会急剧加大。
 
不光是比亚迪、胜利精密在布局,还有瑞声科技、星星科技、东旭光电、欧菲光(欧菲科技)、合力泰等公司都想要在这一领域分的一杯羹。
 
估计2020年3D手机玻璃盖板的需求量为11.47亿片,如果考虑80%正面盖板使用3D玻璃的手机背板也使用3D曲面玻璃,则需要21亿片3D盖板玻璃,这蛋糕是足够大,但是分享这块蛋糕的公司也在增加。这一场厮杀将会愈演愈烈。
 
3D手机玻璃盖板的需求量这么大,随之生产这个零件的铲子也在增加,热弯机需求量约6000台左右,每台热弯机180万元计算,仅手机厂商的玻璃热弯机需求空间就超过100亿元。
 
而在这个产业链的上游企业也在积极布局,规模较小的有深圳环球同创、深圳尚晧智造、深圳梅花机器人、深圳劲雄昌、佛山司达玻璃、北京精雕。台湾大量科技、台湾盟立,韩国的KOSES。
 
在A股的上市公司中联得装备(SZ300545)、奥瑞德(SH600666),还有就是劲胜智能的创世纪、田中精机的远洋翔瑞、和智慧松德的大宇精雕。
 
2016年国内玻璃精雕机出货量排行榜
 
1、北京精雕         3100
2、深圳大宇精雕   2200
3、深圳远洋翔瑞   2100
4、广东科杰机械    1400
5、江西新航科技    900
6、苏州恒远精密    750
7、深圳创世纪       600
8、东莞迪奥数控    500
9、深圳环球同创    450
10、深圳朗玛数控  400
 
创世纪是后来者,16年玻璃精雕机的出货量排第7,离第一名还是有差距。
 
在热弯机这块,国内目前做的不错的玻璃热弯机企业,哈尔滨奥瑞德公司2016年奥瑞德实现营业收入14.79亿元,增长28.52%,其中3D玻璃热弯机的营业收入达到了6.73亿元,占了全年总收入的45.5%。并在当年投资6亿元建立2000台玻璃热弯机产线。2017年奥瑞德继续实现了高速增长。
 
当然国内的CNC巨头劲胜智能现在在批量出货玻璃精雕机,每个月出货600-800台,同时也在研发玻璃热弯机。劲胜智能的玻璃热弯机一旦量产,预计将会突破很大,劲胜智能公司现在处于高速增长期中,2017年前三季2017年三季报每股收益0.29元,净利润4.18亿元,同比去年增长424.03%,另外随着3D玻璃生产对玻璃热弯机需求的不断上升,在未来劲胜智能在这块业务大概率会领先市场,因为客户非常有优势。
 
从手机外观结构件的演进,我们基本可以看到,不管是过去的塑胶件,还是现在主流的金属件,还是未来正在演进的玻璃后盖,或者陶瓷后盖,市场主要玩家已经全部是中国公司。中国公司凭借着不断突破加工工艺和制造能力,在外观件这个领域赚取了大量的利润。
 
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