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写在成长风起时:成长股接力,9年50.73倍

牛360配资作者:牛360发布时间:2017-09-18 23:30
 
 前月撰文《19.31倍,拥抱下一个十年》,很多小伙伴私信来说,文中的策略描述的不是很具体,今天把策略的细节给写写。(PS:本策略仅用于量化研究,谨慎用于实盘操作。)
本策略秉承低估值高成长和成长股接力的投资理念,与前文策略稍有不同,优化思路前文有述,具体策略列示如下:
 
选股条件:按下图所示设置选股条件(随着GDP增长、货币贬值、A股的个股平均市值逐年增大,下图总市值如今可设置为小于100亿)。
排序条件:按净资产收益率从大到小排序
交易设置:每个月(22个交易日)调仓一次,组合持有10只股票,若符合条件的股票不足10只时,单只股票最大仓位为15%。
收益回测:从2008年11月5日开始回测至2017年9月17日(约9年时间),获得50.73倍的收益,年化收益为56.11%,大幅跑赢沪深300同期1.26倍的收益。(PS:回测数据来自于软件计算,并未完全核实真实操作的可行性。)

通过上述和前文回测我们得出了一些总结: 
1、能够持续十几年高速发展的上市公司极少,但短期处于快速成长期的很多,要以低估值积极参与企业的高速发展阶段,成长股接力是提升投资收益的有效手段
2、坚决不碰垃圾股,要选择有成长性的个股,选择未来几年景气高的行业有助于挖掘大牛,成长性越好,越值得投资,低估值高成长股必定穿越牛熊。
 
同时,我们还需对以下问题做些说明:  
1、上述策略并未充分考虑股票的估值,在实际操作中,若给定PEG范围,剔除高估值个股,收益率理论上会得到进一步提升。
2、没有人能从后视镜中看到未来,虽然低估值、确定性、高成长投资策略,在欧美和中国股市过去的时间里长期有效,但依然不能代表未来持续有效。  
3、我国经济发展和GDP增速放缓,上市公司的成长性较过去10年理论上应有所下降。 
4、上述策略中,未来利润和营收增长的预测是分析师拍脑袋得出的,你能否通过深研做得比他们更好?  
5、上述策略并未使用杠杆,若合理运用杠杆,能否让收益率更上一个阶梯?要知道十年前动用杠杆买房的人如今跟你已不是一个阶层。
 
做回测研究的目的只是为寻找一个正确的方向、一个正确的理念、一个卓越的策略、一个崇高的信仰。打开论坛微博,你可以胡吹海侃,但打开交易软件,你必须明白,你已经进入了一个战场。作为一个孤独的投资者,坚持自己的投资理念和定下的策略,其真谛在于:即使所有的运气都离你而去,即使所有的意外都接踵而至,你仍然坚信你的策略,风雨飘摇,依旧不忘初心;你仍然怀揣你的信仰,勇于亮剑,无畏执行,在逆境中激流勇进!
 
太阳之下没有新鲜事,下一个十年,依然是一次大牛行情和几次结构性小牛,历史不会完全重复,但规律必将重现,面对9年50倍的收益目标,你是否已经准备妥当?梦你想去梦的,做你想去做的,坚持你认为应该坚持的,因为生命只有一次,牛熊转换只有几回,你仅剩几次机会去实践你的投资策略!前进不必遗憾,若是美好,叫做精彩,即使输了,叫做经历。
 
真正痛不欲生的,是明明已经接近成功的大门,却因中途放弃而与命运的改变擦肩而过!财富和幸福,从来不会从天而降,它只会青睐那些受过伤害、经历煎熬,不断追求并努力的人。 若你愿意相信,愿意努力,请制定好你的策略,和我一起,拥抱下一个十年。

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