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A股“入摩”再迎关键时点 MSCI正在评估科创板

牛360配资作者:牛360发布时间:2019-08-05 14:29
 

  A股“入摩”再迎关键时点。MSCI官网发布消息称,8月指数季度调整将于欧洲中部时间(夏令时)8月7日公布结果,即北京时间8月8日凌晨5时。该指数调整结果将于8月27日收盘后正式生效。对于此次指数季度调整有两大看点:一是指数个股的调整,二是中国大盘A股的纳入因子由10%提升至15%。

  MSCI季度调整 A股纳入因子将扩容

  MSCI官网宣布,8月指数季度调整将于欧洲中部时间(夏令时)8月7日公布结果,该指数调整结果将于8月27日收盘后正式生效。

  根据此前公布的方案,MSCI将在8月的指数季度调整中将中国大盘A股的纳入因子由10%提升至15%,这是A股“入摩”扩容的第二阶段。2018年6月1日,A股正式纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数。今年,MSCI扩容A股分三个阶段落实,5月份从5%扩大至10%、8月份扩大至15%、11月份扩大至20%。11月份,还将把中国A股中盘股纳入MSCI指数。

  这意味着除了个股的调整,指数中的所有中国大盘A股将获得新的增量资金。据MSCI董事总经理、亚太区研究部主管谢征傧此前测算,5%的初始纳入因子预期将为A股市场带来约220亿美元(约1500亿人民币)的资金流入。

  谢征傧曾表示,包括中国大盘A股、中盘A股以及创业板股票在内的所有中国A股以20%的纳入因子纳入MSCI指数体系后,预计有望给A股带来合计800亿美元的增量资金。

  据MSCI研究,完成所有三步实施后,中国A股在MSCI新兴市场指数的预计权重约3.3%。MSCI将于8月7日宣布指数季度调整结果,并于8月27日收盘后生效。根据招商证券的测算,此次调整将带来被动增量资金36亿美元(约合人民币245亿元),被动增量资金大概率在27日当天收盘前流入。

  哪些个股有望入围?

  众所周知,互联互通作为外资进入A股的重要渠道,MSCI会重点关注沪深股通相关个股的调整。这意味着新入围沪深股通名单的个股进入MSCI指数名单的概率大大增加。与此同时,被剔除出沪深股通名单的个股也会从MSCI指数剔除。

  牛360配资记者统计发现,自MSCI今年5月半年度指数审议公布的入选名单正式生效以来(5月28日收盘后),沪股通名单新增了26只个股,深股通名单新增了15只个股,移除了2只个股。

  从行业分布来看,先入选沪深股通名单的个股行业分布较为广泛,分布在18个申万一级行业中:其中医药生物行业的个股最多,有6只,机械设备涉及个股有4只,排名第二;电气设备、汽车、通信等行业涉及的个股数量均为3只。

  从市值来看,入选个股中,最新市值最大的是鹏鼎控股,达809亿元;上海临港最新市值达650.19亿元,排名第二;天风证券、长城证券两股最新市值超过400亿元。另外,北汽蓝谷、贵州燃气、紫金银行等13只个股市值超过100亿元。

  除了互联互通名单的调整以外,外资持股比例也会影响MSCI个股名单的调整。统计数据显示,截至目前并没有个股触及外资投资者持股比例达26%这一预警线。

  外资集中加仓家电、TMT和农业

  2019年7月,沪深股通在个股净买入规模最高的包括招商银行、万科A和三一重工,净卖出规模最高的包括中国平安、贵州茅台和海康威视。招商银行、万科A和三一重工分别净买入17.80、14.26和10.23亿元。与6月多只银行股不同的是,在7月净买入前二十大股票中,招商银行是唯一的银行股。净卖出规模最高为中国平安、贵州茅台和海康威视,净卖出额为22、22和20亿元。

  牛360配资记者注意到,就7月最后一周而言,外资主要集中加仓家电、TMT和农业。沪深股通净买入规模较高的为格力电器和温氏股份,净买入规模4.5亿元和4.3亿元。净卖出规模最高的为伊利股份,净卖出额为8.4亿元。净增持强度较大的也集中在TMT大类行业。如光环新网、中际旭创、光迅科技等。净增持强度最高的为光环新网,达2.27%;万孚生物、天康生物、华贸物流、大北农等的净增持比例均不低于自由流通股的1%。净减持强度最高的为海能达,净减持比例达到自由流通股份的1.70%,其他净减持比例较高的包括大族激光、恒邦股份、新纶科技等。

  2019年7月末,沪深股通前二十大重仓股仍然以消费服务和金融行业龙头为主,其中万科A进入前20大重仓股,上汽集团退出前20大重仓股。另外,北上资金的持股集中度连续3个月下降。前二十大重仓股持股市值占总持股规模的比例为53.63%,较2019年6月的54.53%继续下降。

  MSCI正在评估科创板

  随着科创板企业挂牌上市交易,市场也对科创板个股纳入MSCI充满期待。值得注意的是,MSCI目前正在评估科创板在其全球可投资市场指数中的资格。7月19日,MSCI在官网发布公告称,将会在11月的半年度指数评估前持续观察中国科创板,并提供进一步合格性评估。

  不过需要注意的是,科创板的纳入与此次8月纳入因子的讨论无关。近日,MSCI中国研究主管魏震在接受采访时表示,在前瞻MSCI还会否持续扩大A股纳入因子前,先要确保今年8月、11月剩余的两次扩大纳入平稳过渡。魏震指出,今年的“三步走”纳入完成后,在投资者获取积极市场体验的基础上,MSCI研究团队将收集市场反馈并择时就是否进一步纳入A股展开全面咨询,最终则由MSCI指数政策委员会来做出纳入方案的决定。

  MSCI还表示中国科创板引入了诸多新特点,例如基于注册制的IPO系统、更透明的信息披露、允许同股不同权以及更宽松的每日交易限制等。但MSCI认为需要更多时间来检测和评估科创板的实施、交易以及流动性。根据此前公布的计划,MSCI今年的“三步走”扩大纳入计划并不包含科创板。

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